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Methodik‑Guideline für das ACTAN Factsheet

Grundsätze

  • Stichtag: letzter Handelstag des Quartals (per Quartalsende).
  • Datenbasis: Portfolio & Benchmark als Total‑Return‑Serien (inkl. Dividenden) in Währung der Anteilsklasse.
  • Monatsrenditen: aus EoD‑Werten je Monatsultimo: r_m = V_m / V_ − 1; angebrochene Monate ausschliessen.
  • Annualisierung (Monatsbasis): Volatilität/TE: sigma_ann = sigma_monthly * sqrt(12); Sharpe/Sortino auf monatlichen Überschussrenditen, Ergebnis * sqrt(12).
  • Risikofreier Zins r_f: US‑Staatsanleihen 3 Monate; Monatsrate z. B. r_f,m = (1 + y_3M,m)^(1/12) − 1.
  • Serien‑Übergang 07.08.2024: Rendite‑Verkettung Mandat → AMC (kein Level‑Sprung).
  • Gebührenstatus: Renditen nach Produktkosten (Mgmt‑ & Performance‑Fee), vor individuellen Dritt-/Transaktionskosten.
  • Vollständigkeit: nur vollständige Monate/Tage je Fenster; keine Imputation.


Renditen & Überrenditen (Tabelle „Nettorendite per Quartalsende“)

  • YTD: R_YTD = V_Q-Ende / V_Ultimo Vorjahr − 1.
  • 1 Jahr (TTM): R_12M = V_Q-Ende / V_Q-Ende-12M − 1.
  • 3/5 Jahre (p.a.): mit n = 36/60 Monatsrenditen: R_cum = Produkt(1 + r_i) − 1; R_p.a. = (1 + R_cum)^(12/n) − 1.
  • Seit 10.06.2020 (p.a./cum.): wie oben, Start 10.06.2020; Startmonat nur wenn vollständig.
  • Seit 07.08.2024 (p.a./cum.): wie oben, Start 07.08.2024 (AMC‑Start).
  • Kalenderjahre: geometrische Rendite Jan–Dez; im Startjahr ab 10.06.2020 bis 31.12.
  • Überrendite (pp): Delta = R_Portfolio − R_Benchmark (gleiches Periodenmass; cum, p.a., YTD, Jahr).


Kennzahlen seit 10.06.2020 (rechter Kasten auf S. 1)

  • Nettorendite (kumuliert): Produkt(1 + r_m) − 1.
  • Volatilität: sigma_ann = sigma_monthly * sqrt(12).
  • Tracking Error: a_m = r_p,m − r_b,m; TE = std(a_m) * sqrt(12).
  • Sharpe: x_m = r_p,m − r_f,m; Sharpe = mean(x_m) / std(x_m) * sqrt(12).
  • Sortino: MAR = 0%/Monat; Downside‑Dev nur über negative Abweichungen; annualisiert mit sqrt(12).


Risikoprofil (3 Jahre / 5 Jahre / seit Beginn)

  • Fenster: 36/60 volle Monate (Drawdown/Recovery: entsprechende tägliche Strecke).
  • Sharpe (Port. & Bench.): monatliche Überschussrenditen; annualisiert (* sqrt(12)).
  • Sortino (Port. & Bench.): MAR = 0%/Monat; Downside‑Dev; annualisiert.
  • Volatilität (Port. & Bench.): sigma_ann = sigma_monthly * sqrt(12).
  • Tracking Error: aktive Monatsrenditen; TE = std(a_m) * sqrt(12). Benchmark‑Zeilen = 0.0%.
  • Max. Drawdown (täglich): min_t( V_t / max_{s<=t}(V_s) − 1 ).
  • Recovery‑Zeit (täglich): Zeit vom MDD‑Tief bis neues Allzeithoch im Fenster; Anzeige in Monaten.
  • Upside‑Capture (Port.): nur Monate mit Benchmark > 0; geometrisch annualisiert: UC = [(Produkt(1 + r_p))^(12/N) − 1] / [(Produkt(1 + r_b))^(12/N) − 1] * 100.
  • Downside‑Capture (Port.): analog, nur Monate mit Benchmark < 0.
  • Beta (β) & R²: OLS mit Intercept auf monatlichen Überschussrenditen: (r_p − r_f) = alpha + beta * (r_b − r_f) + error.


Darstellung & Rundung

  • Renditen/Volatilität/TE/Capture: 1 Nachkommastelle (in %).
  • Sharpe/Sortino/Beta: 2 Dezimalen; R²: 0.xx (zwei Dezimalen, nicht in %).
  • Max. Drawdown: 1 Nachkommastelle (in %); Recovery‑Zeit: in Monaten („x Mt“).
  • Benchmark‑Werte in Klammern im Kasten „Kennzahlen seit 10.06.2020“.


Produktions‑Checkliste (pro Quartal)

  • Daten ziehen (täglich & Monatsultimo) für Portfolio & Benchmark (Total Return).
  • Monatsrenditen bilden; Periodenrenditen (YTD/12M/3Y/5Y/seit Start p.a./cum.) berechnen.
  • Überrenditen als Differenz (pp) je Zeile; Kalenderjahre separat berechnen.
  • r_f (3M‑UST) in Monatsraten; Sharpe/Sortino auf Überschussrenditen.
  • Risikokennzahlen gemäss C); MDD/Recovery täglich; Fenster exakt treffen.
  • Rundungen/Labels prüfen; Benchmark‑Zeilen (TE = 0.0%) korrekt befüllen.

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